利率期权

中国人寿保险集团 | 银行机构查询 | 人才招聘 | 联系我们 | 帮助中心 |
客服电话400-830-8003 信用卡95508
当前位置:首页  > 公司金融  > 资金业务  > 套期保值  > 利率期权

利率期权


利率期权

业务概述

是一项与利率变化挂钩的期权。买方支付一定金额的期权费后,在到期日或期满前,获得以协定利率借入或贷出一定金额货币的权利。卖方收取期权费,负有相应的责任。最常用的产品有利率上限(CAP)、利率下限(FLOOR)和利率双限(COLLAR)。

业务特色

1.成本有限:用有限的成本(期权费)锁定无限的汇率风险。

2.“度身订做”:货币期权产品种类多样,可根据客户具体需要“度身订做”。

3.灵活性高:比即期、远期外汇买卖有更高的灵活性。期权执行权保留在客户手中,到期后客户可根据当时的市场状况决定是否行使:市场价对客户不利则执行期权,市场价对客户更有利则不执行期权,采用市场价交易。

办理条件

符合有关政策规定的客户。

利率掉期价格

该业务实际成交价格以各地分行实际成交价为准。

案例

假设某A公司,手头上现有金额为1000万美元,期限为6个月,以LIBOR计息的浮动债务,那么从公司的角度出发,既希望在市场利率降低的时候能够享受到低利率的好处,又想避免市场利率上涨时利息成本增加的风险。这个时候企业就可以选择与银行利率期权交易,向银行买入6个月,协定利率为3%的利率上限期权。如果6个月之后,LIBOR利率上升到了4%(大于原来的合约利率),那么A公司就会选择行使该期权,那么作为期权卖方的银行就应当向其支付市场利率和协议利率的差价10万美元(1000×(4%-3%)),作为期权合约的买方,A公司由于判断正确有效地固定了其债务成本。

那么如果LIBOR的走势出现了下跌,低于3%的话,那么A公司就可以选择放弃执行该期权,而以较低的市场利率支付债务利息,其损失掉就仅仅是一笔期权费。

服务渠道

营业网点。

温馨提示

在办理该项业务时,客户需有我行的资金交易授信额度,如需申请资金交易授信额度请与当地分支行客户经理联系。

相关金融工具

人民币/外汇牌价表。

营业网点查询。