当前位置:首页  >   财经频道  >   基金首页  >   资讯列表   >  资讯详情
基金排行榜 更多>
基金名称 基金代码 收益率
泰达宏利创 001418 2.66%
光大保德信 005444 2.48%
泰达宏利创 002273 1.76%
华泰紫金信 011694 1.70%
华泰紫金信 011695 1.69%
字号:      

天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书(更新)摘要

更新数据日期:2019/11/13    信息来源:

     基金管理人:天弘基金管理有限公司
  基金托管人:南京银行股份有限公司
   日 期:二〇一九年十一月
  重要提示
  天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)于
  2017年11月20日获得中国证监会准予注册的批复(证监许可[2017]2114号)。
   本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
  中国证监会注册,但中国证监会准予本基金募集的注册,并不表明其对本基金
  的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金
  没有风险。本基金的基金合同于2018年5月14日正式生效。
   本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。
  投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书,全面认
  识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理
  性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立
  决策。投资人在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出现的各类风险,
  可能包括:证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风
  险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的
  操作风险以及本基金特有风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自
  负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投
  资风险,由投资者自行负责。
   本基金投资于中小企业私募债券,由于中小企业私募债券采取非公开发行
  的方式发行,即使在市场流动性比较好的情况下,个别债券的流动性可能较差,
  从而使得基金在进行个券操作时,可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或
  买入卖出行为对价格产生比较大的影响,增加个券的建仓成本或变现成本。并
  且,中小企业私募债券信用等级较一般债券较低,存在着发行人不能按时足额
  还本付息的风险,此外,当发行人信用评级降低时,基金所投资的债券可能面
  临价格下跌风险。
   本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。但应开放期流动性需
  要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期开始前10个工作日、开放期及
  开放期结束后10个工作日的期间内,基金投资不受上述比例限制。开放期内,
  本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
  净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,在封闭
  期内,本基金不受上述5%的限制。
   本基金属于债券型证券投资基金,其预期风险收益水平低于股票型基金、
  混合型基金,高于货币市场基金。
   本基金并非保本基金,基金管理人并不能保证投资于本基金不会产生亏损。
   投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件,自主
  判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险,了解基金的风
  险收益特征,根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断基金是否和自
  身的风险承受能力相适应,并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销
  售业务资格的其他机构购买基金。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
  保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表
  现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
   本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并按监管要求履行相关程序。
  基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金
  合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基
  金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运
  作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基
  金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
   本基金允许单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有本基金份额
  比例达到或者超过50%。本基金不向个人投资者公开发售,法律法规或监管机关
  另有规定的除外。
   本次更新招募说明书仅对本基金基金经理相关信息进行更新,其他内容未
  更新,上述内容更新截止日为2019年11月9日。除非另有说明,招募说明书
  其他所载内容截止日为2019年05月14日,有关财务数据和净值表现截止日为
  2019年03月31日(财务数据未经审计)。
   一、基金管理人
  (一)基金管理人概况
  名称:天弘基金管理有限公司
   住所:天津自贸区(中心商务区)响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号
   办公地址:天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
   成立日期:2004年11月8日
   法定代表人:井贤栋
   客服电话:95046
   联系人:司媛
   组织形式:有限责任公司
   注册资本及股权结构:
   天弘基金管理有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)经中国证券监督
  管理委员会批准(证监基金字[2004]164号),于2004年11月8日成立。公司
  注册资本为人民币5.143亿元,股权结构为:
  股东名称 股权比例
  浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
  天津信托有限责任公司 16.8%
  内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
  芜湖高新投资有限公司 5.6%
  新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5%
  新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙) 2%
  新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙) 2%
  新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5%
  合计 100%
  (二)主要人员情况
  1、董事会成员基本情况
  井贤栋先生,董事长,硕士研究生。历任太古饮料有限公司财务总监、广
  州百事可乐有限公司首席财务官、阿里巴巴(中国)信息技术有限公司财务副
  总裁、支付宝(中国)网络技术有限公司首席财务官,浙江蚂蚁小微金融服务
  集团股份有限公司首席运营官,现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司
  董事长兼总经理。
   卢信群先生,副董事长,硕士研究生。历任内蒙古君正能源化工集团股份有
  限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书,北京博晖创新光电技术股份
  有限公司监事。现任北京博晖创新生物技术股份有限公司董事长、总经理,北
  京博昂尼克微流体技术有限公司董事长,君正国际投资(北京)有限公司董事,
  河北大安制药有限公司董事,广东卫伦生物制药有限公司董事。
   屠剑威先生,董事,硕士研究生。历任中国工商银行浙江省分行营业部法
  律事务处案件管理科副科长、香港永亨银行有限公司上海分行法律合规监察部
  经理、花旗银行(中国)有限公司合规部助理总裁、永亨银行(中国)有限公
  司法律合规部主管。现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司副总裁。
   祖国明先生,董事,大学本科。历任中国证券市场研究设计中心工程师、
  和讯信息科技有限公司COO助理、浙江淘宝网络有限公司总监。现任支付宝(中
  国)网络技术有限公司北京分公司资深总监。
   付岩先生,董事,大学本科。历任北洋(天津)物产集团有限公司期货部交
  易员,中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员,顺驰(中国)地产
  有限公司资产管理部高级经理、天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。
  现任天津信托有限责任公司总经理助理、自营业务部总经理、投资发展部总经
  理。
   郭树强先生,董事,总经理,硕士研究生。历任华夏基金管理有限公司交
  易主管、基金经理、研究总监、机构投资总监、投资决策委员会委员、机构投
  资决策委员会主任、公司管委会委员、公司总经理助理。现任本公司总经理。
   魏新顺先生,独立董事,大学本科。历任天津市政府法制办执法监督处副
  处长,天津市政府法制办经济法规处处长,天津达天律师事务所律师。现任天
  津英联律师事务所主任律师。
   张军先生,独立董事,博士。现任复旦大学经济学院教授。
   贺强先生,独立董事,本科。现任中央财经大学金融学院教授。
  2、监事会成员基本情况
  李琦先生,监事会主席,硕士研究生。历任天津市民政局事业处团委副书
  记,天津市人民政府法制办公室、天津市外经贸委办公室干部,天津信托有限
  责任公司条法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理,本公司董事长。
   张杰先生,监事,注册会计师、注册审计师。现任内蒙古君正能源化工集
  团股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理,锡林浩特市君正能源化工有限
  责任公司董事长,锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司执行董事、总经理,
  内蒙古君正化工有限责任公司监事,乌海市君正矿业有限责任公司监事,鄂尔
  多斯市君正能源化工有限公司监事,乌海市神华君正实业有限责任公司监事会
  主席,内蒙古坤德物流股份有限公司监事,内蒙古君正天原化工有限责任公司
  监事,内蒙古君正互联网小额贷款有限公司董事长。
   李渊女士,监事,硕士研究生。历任北京朗山律师事务所律师。现任芜湖
  高新投资有限公司法务总监。
   韩海潮先生,监事,硕士研究生。历任三峡证券天津白堤路营业部、勤俭
  道营业部信息技术部经理,亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。现任本公司
  信息技术总监。
   张牡霞女士,监事,硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者、
  本公司市场部电子商务专员、电子商务部业务拓展主管、总经理助理,现任本
  公司互联网金融业务部总经理。
   付颖女士,监事,硕士研究生。历任本公司内控合规部信息披露专员、法
  务专员、合规专员、高级合规经理、部门主管。现任本公司内控合规部总经理。
  3、高级管理人员基本情况
  郭树强先生,董事,总经理,简历参见董事会成员基本情况。
   陈钢先生,副总经理,硕士研究生。历任华龙证券公司固定收益部高级经
  理,北京宸星投资管理公司投资经理,兴业证券公司债券总部研究部经理,银
  华基金管理有限公司机构理财部高级经理,中国人寿资产管理有限公司固定收
  益部高级投资经理。2011年7月份加盟本公司,现任公司副总经理、固定收益
  总监、资深基金经理,分管公司固定收益投资业务。
   周晓明先生,副总经理,硕士研究生。历任中国证券市场研究院设计中心
  及其下属北京标准股份制咨询公司经理,万通企业集团总裁助理,中工信托有
  限公司投资部副总,国信证券北京投资银行一部经理,北京证券投资银行部副
  总,嘉实基金市场部副总监、渠道部总监,香港汇富集团高级副总裁,工银瑞
  信基金市场部副总监,嘉实基金产品和营销总监,盛世基金拟任总经理。2011
  年8月加盟本公司,同月被任命为公司首席市场官,现任公司副总经理。
   熊军先生,副总经理,财政学博士。历任中央教育科学研究所助理研究员,
  国家国有资产管理局主任科员、副处长,财政部干部教育中心副处长,全国社
  保基金理事会副处长、处长、副主任、巡视员。2017年3月加盟本公司,任命
  为公司首席经济学家,现任公司副总经理,分管智能投资研究部及养老金业务。
   童建林先生,督察长,大学本科,高级会计师。历任当阳市产权证券交易
  中心财务部经理、副总经理,亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、宜昌
  营业部财务部经理、公司财务会计总部财务主管,华泰证券有限责任公司上海
  总部财务项目主管。2006年8月加盟本公司,历任基金会计、内控合规部副总
  经理、内控合规部总经理。现任本公司督察长。
  4、本基金基金经理
  王昌俊先生,清华大学数学硕士学位,13年证券从业经验。历任安信证券
  股份有限公司固定收益分析师、光大永明人寿保险有限公司高级投资经理、光
  大永明资产管理股份有限公司投资管理总部董事总经理、先锋基金管理有限公
  司固定收益总监。2017年7月加盟本公司,现任天弘添利债券型证券投资基金
  (LOF)基金经理、天弘通利混合型证券投资基金基金经理、天弘信利债券型证
  券投资基金基金经理、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、天弘
  悦享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘尊享定期开放债券型
  发起式证券投资基金基金经理、天弘云商宝货币市场基金基金经理。
  历任基金经理:姜晓丽女士,任职时间2018年5月至2019年11月。
  5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
  陈钢先生,本公司副总经理,投资决策委员会联席主席、固定收益总监。
   熊军先生,本公司副总经理,投资决策委员会联席主席、公司首席经济学
  家。
   邓强先生,首席风控官。
   姜晓丽女士,固定收益机构投资部副总经理,基金经理。
   黄颖女士,智能投资部副总经理。
   上述人员之间不存在近亲属关系。
  二、基金托管人
  一、基本情况
   名称:南京银行股份有限公司
   住所:南京市中山路288号
   法定代表人:胡升荣
   成立时间:1996年2月6日
   基金托管业务批准文号:中国证监会证监许可〔2014〕405号
   组织形式:股份有限公司
   注册资本:848220.7924万元人民币
   存续期间:持续经营
   二、基金托管业务经营情况
   (一)托管业务概况
   南京银行成立于1996年2月8日,是一家具有由国有股份、中资法人股份、
  外资股份及众多个人股份共同组成独立法人资格的股份制商业银行,实行一级
  法人体制。南京银行历经两次更名,先后于2001年、2005年引入国际金融公司
  和法国巴黎银行入股,在全国城商行中率先启动上市辅导程序并于2007年成功
  上市。目前注册资本为84.82亿元,下辖17家分行,196家营业网点,员工总
  数8700余人。
   南京银行坚持走差异化、特色化、精细化的发展道路,努力做成中小银行
  中的一流品牌,将中小企业和个人业务作为战略业务重点推进,丰富业务产品
  体系,倾力满足中小企业与个人融资需求,业务品牌影响力不断扩大。自2007
  年设立第一家异地分行以来,跨区域经营不断推进,先后设立了泰州、北京、
  上海、杭州、扬州、无锡、南通、苏州、常州、盐城、南京、镇江、宿迁、连
  云港、江北新区、徐州、淮安17家分行,机构战略布局持续深化。
   2014年4月9日,南京银行获得证监会和银监会联合批复的证券投资基金
  托管业务资格。取得资格后,南京银行充分发挥基金公司、资产管理等牌照齐
  全的优势,持续加强与金融市场、投资银行等业务的条线联动优,托管产品种
  类不断丰富,目前可以开展公募基金托管、银行理财托管、基金公司专户产品
  托管、基金子公司专户/专项产品托管、证券公司定向/集合资产管理计划托管、
  信托计划保管、私募基金托管、保险资金托管等业务。截止到2018年12月31
  日,南京银行托管产品组合数超过2900只,托管规模超16000亿。
   (二)资产托管部组织架构和人员配置情况
   经董事会审议通过,南京银行于2013年10月28日成立了独立的一级部门
  资产托管部,下设业务运营部、业务一部、业务二部、内控稽核部、综合管理
  部、研究开发部六个内设部门。
   目前,南京银行资产托管部共有53人,其中从事会计核算、资金清算、投
  资监督、信息披露、内控稽核的人员31人,市场营销14人。相较同期获批基
  金托管资格的其他银行,南京银行在托管运营上配备较强的人力。
   (三)托管系统情况
   南京银行托管业务系统建设由深圳市赢时胜信息技术股份有限公司承建,
  使用了其最新版本的资产托管业务系统,能支持目前市场上大多数公募基金的
  托管业务。该系统采用了基于EJB技术的B/S结构,支持远程接入功能,能够
  实现与基金管理人、基金注册登记机构、证券登记结算机构等相关业务机构的
  系统安全对接,具有良好的安全性、稳定性、开放性和可扩展性,且与本行的
  其他业务系统严格分离。
   南京银行开发建设了自己的“鑫托管”业务系统。2016年10月,南京银行
  自主研发的“鑫托管”系统上线,解决了清算系统问题,大大提升了划款效率。
  2017年5月,“鑫托管”系统二期功能上线,实现了全业务流程系统操作,同
  时推出了“鑫托管”托管网银系统,客户可以通过托管网银实时查询托管账户
  资金余额、托管产品处理进度,可以通过托管网银系统进行指令录入、划款材
  料上传等。2018年2月,“鑫托管”系统推出深证通、专线渠道,实现与管理
  人指令系统直联。2018年5月,推出“鑫托管”系统微信服务号,管理人可通
  过微信端实时查询托管账户资金余额、托管指令处理进度等。 下阶段,将
  持续推动系统建设,优化业务流程,提升营运效率。一是着力完善“鑫托管”
  系统功能,使鑫托管系统成为集业务处理、数据管理、绩效考核、内控管理、
  客户关系管理于一体的托管业务综合平台;二是实现“鑫托管”系统直联中债
  登、上清所以及中证登业务系统,进一步优化交易确认和监督流程,满足客户
  交易时效性要求;三是建设“鑫托管”大数据平台,对业务数据进行深入分析
  利用,更好为客户服务。
  三、相关服务机构
  (一)基金销售机构
  1、直销机构:
  (1)天弘基金管理有限公司直销中心
   住所:天津自贸区(中心商务区)响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号
   办公地址:天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
   法定代表人:井贤栋
   电话:(022)83865560
   传真:(022)83865563
   联系人:司媛
   客服电话:95046
  2、本基金暂不通过电子直销平台办理本基金的销售业务。
  3、基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构调整
  为本基金的销售机构,并及时公告。
  (二)登记机构
   名称:天弘基金管理有限公司
   住所:天津自贸区(中心商务区)响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号
   办公地址:天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
   法定代表人:井贤栋
   电话:(022)83865560
   传真:(022)83865563
   联系人:薄贺龙
   (三)出具法律意见书的律师事务所
   名称:上海市通力律师事务所
   住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
   办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
   负责人:俞卫锋
   电话:021-31358666
   传真:021-31358600
   经办律师:黎明、陈颖华
   联系人:陈颖华
   (四)审计基金财产的会计师事务所
   名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
   住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
   办公地址:中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
   执行事务合伙人:李丹
   电话:(021)23238888
   传真:(021)23238800
   经办注册会计师:薛竞、周祎
   联系人:周祎
  四、基金名称
  本基金名称:天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金
  五、基金的类型
  本基金类型:债券型证券投资基金
  六、基金的投资目标
  本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的同
  时,实现基金资产的长期稳定增值。
  七、基金的投资方向
  本基金投资于国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、
  中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、中小企业私
  募债、证券公司短期公司债券、债券回购、同业存单、银行存款以及法律法规
  或中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
   本基金不投资股票、权证等权益类资产,也不投资可转换债券及可交换债。
   如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适
  当程序后,可以将其纳入投资范围。
   本基金投资组合资产配置比例:本基金投资于债券资产的比例不低于基金
  资产的80%。但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放
  期开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内,基金投
  资不受上述比例限制。开放期内,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政
  府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存
  出保证金、应收申购款等,在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。
  八、基金的投资策略
  一)封闭期投资策略
   本基金将在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的
  同时,实现基金资产的长期稳定增值。基于此目标,本基金将充分发挥基金管
  理人的研究优势,将规范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格
  相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态
  调整固定收益类资产配置比例,自上而下决定债券组合久期及债券类属配置;
  在严谨深入的基本面分析和信用分析基础上,综合考量各类债券的流动性、供
  求关系、风险及收益率水平等,自下而上地精选个券。
   1、资产配置策略
   本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,结合国家货币政策
  和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况,综合分析
  债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资比率,构建和调
  整债券投资组合。
   2、目标久期策略及凸性策略
   在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各个要素,主要包括
  宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等,通过对各宏
  观变量的分析,判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本基金固
  定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的目标久期,即预期利
  率上升时适当缩短组合久期,在预期利率下降时适当延长组合久期,从而提高
  债券投资收益。
   由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,所以通过凸性管
  理策略为久期策略补充,可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大,利率上
  行引起的价格损失越小,而利率下行带来的价格上升越大;反之亦然。本基金
  将通过严格的凸性分析,对久期策略做出适当的补充和修正。
   3、收益率曲线策略
   在确定了组合的整体久期后,组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪,
  结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型,对未来的收益率曲线移动进行情景分
  析,从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采取子弹型、
  哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构,增强基金的收益。
   4、信用债投资策略
   信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是本基金债券投资策
  略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利差水
  平和信用债自身的信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以具体分为
  市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。
   (1)市场整体信用利差曲线策略
   本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整
  体走势。在经济周期向上阶段,企业盈利能力增强,经营现金流改善,则信用
  利差可能收窄,反之当经济周期不景气,企业的盈利能力减弱,信用利差扩大。
  同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之间的相互关系,动态
  研究信用债市场的主要特征,为分析信用利差提供依据。另外,政策因素也会
  对信用利差造成很大影响。这种政策影响集中在信用债市场的供给方面和需求
  方面。本基金将从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市场的作用。
   本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用
  债券总的投资比例及分行业的投资比例。
   (2)单个信用债信用分析策略
   信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用水
  平,本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估,深入挖掘信用债的投资
  价值,增强本基金的收益。
   本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理情
  况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平:
   信用债作为发行主体的一种融资行为,发行主体的偿债能力是首先需要考
  虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能力。A)
  行业层面:包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况;B)企业层面:
  包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。
   抵押物作为信用债发行时的重要组成部分,是债券持有人分析和衡量该债
  券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的现金
  流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资产增值的
  潜力越大,则抵押物的质量越好,从而该信用债的信用水平也越高。
   契约条款是指在信用债发行时明确规定的,约束和限制发行人行为的条款
  内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面,本基金首先分析信用债券中
  契约条款的合理性和可实施性,随后对发行人履行条款的情况进行动态跟踪与
  评估,发行人对契约条款的履行情况越良好,其信用水平也越高。
   对于通过发行债券开展融资活动的企业来说,该发行人的公司治理情况是
  该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括持有人结
  构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效率等。
   5、中小企业私募债投资策略
   与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,整
  体流动性相对较差,而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用
  基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中小企业私
  募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,投资该类债券的核心
  要点是对个券信用资质进行详尽的分析,并综合考虑发行人的企业性质、所处
  行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,确定最终
  的投资决策。
   6、资产支持证券投资策略
   资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提
  前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础
  上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等
  进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策
  略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。
   7、证券公司短期公司债券投资策略
   本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析
  等调查研究,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证
  券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
   基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格
  的投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性
  风险等各种风险。
   8、杠杆投资策略
   在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆操作,在严格头寸
  管理的基础上,在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。
   二)开放期投资策略
   开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵
  守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品
  种,减小基金净值的波动。
  九、业绩比较基准
  本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率。
   中债综合全价(总值)指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制,样
  本债券涵盖的范围更加全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银
  行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中
  期、短期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中债综
  合指数各项指标值的时间序列更加完整,有利于更加深入地研究和分析市场。
  在综合考虑了指数的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和
  投资理念,本基金选择市场认同度较高的中债综合全价(总值)指数收益率作
  为业绩比较基准,该业绩比较基准能够比较真实的反映本基金投资组合的风险
  收益特征。
   如果今后法律法规发生变化,又或者证券市场中有其他代表性更强或者更
  科学客观的业绩比较基准适用于本基金时,则本基金管理人将视情况经与本基
  金托管人协商同意后,基金管理人可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基
  准并及时公告,但不需要召开基金份额持有人大会。
  十、风险收益特征
  本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金,但低于股票
  型基金和混合型基金。
  十一、基金投资组合报告
  基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
  大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
   基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年06月
  06日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
  内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   本投资组合报告所载数据截至2019年03月31日,本报告中所列财务数据
  未经审计。以下内容摘自本基金2019年第1季度报告:
  1、报告期末基金资产组合情况
  序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
  1 权益投资 — —
   其中:股票 — —
  2 基金投资 0.00 —
  3 固定收益投资 1,770,127,100.00 95.81
   其中:债券 1,770,127,100.00 95.81
   资产支持证券 — —
  4 贵金属投资 — —
  5 金融衍生品投资 — —
  6 买入返售金融资产 — —
   其中:买断式回购的买入返售金融资产 — —
  7 银行存款和结算备付金合计 39,477,441.80 2.14
  8 其他资产 37,997,527.50 2.06
  9 合计 1,847,602,069.30 100.00
  2、报告期末按行业分类的股票投资组合
  本基金本报告期末未持有股票。
  3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
  本基金本报告期末未持有股票。
  4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  金额单位:人民币元
  序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
  1 国家债券 — —
  2 央行票据 — —
  3 金融债券 55,109,500.00 4.08
   其中:政策性金融债 55,109,500.00 4.08
  4 企业债券 1,012,335,600.00 75.02
  5 企业短期融资券 80,822,000.00 5.99
  6 中期票据 621,860,000.00 46.08
  7 可转债(可交换债) — —
  8 同业存单 — —
  9 其他 — —
  10 合计 1,770,127,100.00 131.18
  5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
  1 101782001 17河钢集MTN007 500,000 51,460,000.00 3.81
  2 143249 G17华电4 500,000 51,250,000.00 3.80
  3 101754059 17首开MTN003 500,000 51,180,000.00 3.79
  4 143355 17国控01 500,000 51,180,000.00 3.79
  5 101800789 18湘高速MTN001 500,000 50,910,000.00 3.77
  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
  资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  本基金本报告期末未持有权证。
  9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  11、投资组合报告附注
  11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调
  查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
  11.2 本基金本报告期未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合
  同规定之备选股票库的情况。
  11.3 其他资产构成
  金额单位:人民币元
  序号 名称 金额
  1 存出保证金 261,118.55
  2 应收证券清算款 6,386.35
  3 应收股利 —
  4 应收利息 37,730,022.60
  5 应收申购款 —
  6 其他应收款 —
  7 其他 —
  8 合计 37,997,527.50
  11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  本基金本报告期末未持有股票。
  11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
  十二、基金的业绩
  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
  但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来
  表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
   本基金合同生效日2018年05月14日,基金业绩数据截至2019年03月31日。
  基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
  阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
  2018/05/14-2018/12/31 3.46% 0.04% 2.99% 0.06% 0.47% -0.02%
  2019/01/01-2019/03/31 1.49% 0.05% 0.47% 0.05% 1.02% 0.00%
  2018/05/14-2019/03/31 5.00% 0.05% 3.47% 0.06% 1.53% -0.01%
  十三、基金费用与税收
  (一)基金费用的种类
  1、基金管理人的管理费;
   2、基金托管人的托管费;
   3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;
   4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
   5、基金份额持有人大会费用;
   6、基金的证券交易费用;
   7、基金的银行汇划费用;
   8、基金的相关账户的开户及维护费用;
   9、按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
  (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
  1、基金管理人的管理费
   本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。管理费的计算
  方法如下:
   H=E×0.3%÷当年天数
   H为每日应计提的基金管理费
   E为前一日的基金资产净值
   基金管理费每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管
  理费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性
  支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付
  的,支付日期顺延至最近可支付日支付。
   2、基金托管人的托管费
   本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计
  算方法如下:
   H=E×0.10%÷当年天数
   H为每日应计提的基金托管费
   E为前一日的基金资产净值
   基金托管费每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托
  管费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性
  支取。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期
  顺延至最近可支付日支付。
   上述“(一)基金费用的种类”中第3-9项费用,根据有关法规及相应协
  议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
  (三)不列入基金费用的项目
  下列费用不列入基金费用:
   1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
  基金财产的损失;
   2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
   3、基金合同生效前的相关费用;
   4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
  目。
  (四)基金费用的调整
  在遵守相关的法律法规并履行了必要的程序的前提下,基金管理人和基金
  托管人可协商调整基金管理费、基金托管费。基金管理人必须最迟于新的费率
  实施日前在指定媒介上刊登公告。
  (五)基金税收
  本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规
  执行。
   鉴于基金管理人为本基金的利益投资、运用基金财产过程中,可能因法律
  法规、税收政策的要求而成为纳税义务人,就归属于基金的投资收益、投资回
  报和/或本金承担纳税义务。因此,本基金运营过程中由于上述原因发生的增值
  税等税负,仍由本基金财产承担,届时基金管理人与基金托管人可能通过本基
  金财产账户直接缴付,或划付至基金管理人账户并由基金管理人依据税务部门
  要求完成税款申报缴纳。
  十四、对招募说明书更新部分的说明
  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
  资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披
  露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有
  关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基
  金管理人于2019年6月27日公告的《天弘悦享定期开放债券型发起式证券投
  资基金招募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下:
   1、更新了“重要提示”中相关内容;
   2、更新了“三、基金管理人”中相关内容;
   天弘基金管理有限公司
   二〇一九年十一月十三日
  

400-830-8003

24小时客服热线
私人银行专线:40080-95508
贵宾专线:40082-95508
信用卡专线:95508
免责声明:资讯数据由上海大智慧财汇数据科技有限公司(http://www.finchina.com)提供,我公司不对数据的准确性、完整性和及时性负责,也不对使用这些数据所引起的后果负任何责任,数据仅供参考,并不构成任何形式的投资建议。